社会资本、借贷特征与农民创业模式选择

教育部人文社会科学青年基金项目“产业转型视阀下新生代农民工创业的公共支持研究”（11XJC630013）；感谢中国人民大学社会学系和香港科技大学社会科学部提供“中国综合社会调查（ CGSS）”项目数据的协助

作者简介：张鑫（1986-），男，江苏徐州人，博士研究生，主要从事农村经济学研究。E-mail： xinzhang086@gmail.com

谢家智（1967-），男，四川西充人，教授，博士生导师，主要从事金融经济学研究。

笔者通过对全国多个省份农民创业活动的调查发现，创业农民的投资资金较少，创业规模较小，创业模式集中于行业门槛低的种养殖业和基本的社会服务业[2]。

在涉农金融中，往往依据可提供抵押物的数量来衡量农户的财富水平。抵押物的要求是借贷双方信息不对称的产物，抵押物可以起到贷前信息甄别、贷后履约激励作用，进而降低银行或其他贷款方的经营风险[3]。由于法律制度和社会保障体系的不完善，缺乏有效抵押物是导致农民贷款难的关键因素，而社会资本具有类似抵押品功能[4]，是缓解农民信贷约束的有效切入点。建立在关系网络内成员间信任基础上的社会资本，是网络成员重复博弈的结果，有助于推进网络内信息沟通，降低信息的不对称程度。另外，由于农民人力资本和物质资本相对匮乏，而社会资本作为一种重要的资源配置的替代机制[5]，是创业者获取有利资源条件的重要凭仗[6]。为了改善农村的产业结构，增强地区经济发展活力，有必要思考如何借助社会资本帮助农民走出由于财富水平低而导致的发展陷阱，支持有潜力的创业者优化资源配置，提高创业层次。

本文将基于全国代表性的中国农村微观数据中关于农民创业与社会资本最新调研数据，构建多分逻辑回归模型（Multinomial Logistic Regression， MLR），探索农民社会资本对于创业借贷约束的缓解以及两者对于农民创业模式选择的影响，旨在为缓解农民信贷约束，丰富农民的创业选择、优化地区产业结构提供理论依据和政策建议。区别于现有研究，本文首先回答创业农民的社会资本、借贷特征对于融资模式选择的影响，重点分析农民社会资本能否缓解借贷约束对于创业模式选择的抑制作用及其作用路径。

二、文献述评

1.借贷行为与农民创业模式选择

发展经济学的研究表明，金融约束对于农民是否创业和行业选择等决策有着重要影响[7]。Hurst和Lusardi[8]认为多数小规模企业初始创业资本门槛不高，金融约束并不是阻碍小型企业形成的关键原因，但是资金不足会阻碍企业达到最优生产规模。张海洋和袁雁静[9]通过构建金融环境指数方法得到农村良好的金融环境，不仅能够促进农民创业，而且有助于提高已经创业农民的规模和层次。程郁和罗丹[10]指出借贷约束影响创业农民资源配置的结构及创业水平，而约束的缓解有助于提高农民创业层次。不同行业所需资金规模不同，投资回报率亦不同，资金充足的创业农民，能够选择更合理的创业规模和更高层次的创业模式，进入高资金壁垒、高投资回报的行业[11]。

基于农村圈层差异理论，当个人初始资金无法满足创业需求，对于风险规避且追求低融资成本的创业者来说，首先考虑的是基于血缘和地缘等亲朋邻里的强社会关系，但是强关系成员间同质性较强，能够提供的资源集合有限[12]，而其他民间借款（如高利贷）过高的融资成本令人望而却步。受融资规模和融资成本的限制，不应过分期待非正规渠道融资对于创业选择的影响，亦如刘杰和郑风田[13]所说只有正规金融机构的流动性约束才会对农民创业类型的选择产生影响，而来自非正规金融机构的流动性约束不会对创业类型产生抑制作用。所以，若创业农民能够提供有效的可抵押物品或通过抵押替代机制从正规金融市场获得创业所需资金，则有利于缓解资金约束对于创业模式选择的抑制作用。

2.社会资本与创业农民融资约束的缓解

社会资本积累是建立在关系网络成员间信任的基础上，是网络成员重复博弈的结果，成员间相互信任有助于推进网络内信息沟通，降低信息不对称程度。社会资本的制度属性要求网络内的个体根据合作规则行事，否则会遭到网络成员的排斥和惩罚[14]。作为制度属性外在表现的监督功能，有助于降低网络成员的道德风险，一旦有成员违背合作规则，必然会遭到声誉或专用资产的损失[8]。Stiglitz和Weiss[3]认为创业农民基于血缘、地缘建立起的社会资本是物质抵押品的有效替代机制，影响农民创业资金的可得性。当贷款方可有效监督资金使用情况，则会降低对创业农民抵押物的要求；反之，若无法有效监督资金使用情况，则会提高对抵押物的要求。我国农民财富水平较低，缺乏有效抵押物是导致创业农民信贷约束的重要因素，而社会资本的监督功能作为抵押的有效替代机制，为缓解创业农民的信贷约束提供一个新的思路。

推荐访问:借贷 特征 资本 农民 模式